Fui operador de Bolsa en Argentina por casi 25 años, he fundado 5 BOLSAS DE VALORES en Argentina, siendo el único a nivel mundial quien ha creado 5 Bolsas de Valores, también soy el único extranjero que pudo dictar un Seminario de tres dias, en La Habana, Cuba, sobre MERCADO DE CAPITALES, autorizado por el Comandante Fidel Castro Ruz , estuve nominado para la Presidencia de la Comisión Nacional de Valores de Argentina año 1988, tuve ofrecimiento del Banco Mundial, entre otros emprendimientos. ¿Por qué sube el petróleo?
La escalada de los precios del
crudo es estructural: sin duda, el negocio cambió y los que determinan hoy la
cotización ya no son los países productores, sino inversionistas (Fondos de
inversión, Bancos, Casas de Bolsa etc.) que quizás, nunca han visto una gota de
petróleo, de ahí se desprende, que la causa del aumento desmedido es por culpa
de la especulación.
El consumo de petróleo en el mundo, esta en el orden de los 80 millones de
barriles diarios La oferta y la demanda están “aparentemente” en equilibrio. Hay
una cobertura de inventarios petroleros de 70 días, es decir más de 5.300
millones de barriles.
El mundo consume a diario cerca de 80 millones de barriles. De los cuales, el 33
por ciento es provisto por la OPEP, el 13 por ciento por Rusia y el resto por
otros países exportadores.
Y de acuerdo a informes recogidos, en la actualidad el precio del crudo en el
momento de la extracción, no llega a 35 dólares por barril, sin embargo su
cotización esta muy por encima de ese valor, entonces, cual es el porque de su
alto costo?
Todo esto está bien y es oficial. Pero el cómo se determinan los precios
actuales del petróleo funciona por un proceso tan opaco, que sólo unos pocos de
los principales bancos que comercian con petróleo, como Goldman Sachs o Morgan
Stanley, tienen idea de quién compra y quién vende futuros de petróleo o
contratos derivados que fijan los precios del petróleo físico en este nuevo
mundo extraño del “petróleo de papel”.
Con el desarrollo durante la década pasada de derivados internacionales no
regulados que comercian con futuros de petróleo, se ha abierto el camino para la
actual burbuja especulativa de los precios del petróleo.
Desde el advenimiento del comercio de futuros del petróleo y con los dos
mercados principales de contratos de futuros del petróleo en Londres y Nueva
York, el control de los precios del petróleo ha abandonado a la OPEP y se ha ido
a Wall Street y Londres.
Los corredores de este mercado admiten que los inversores recién llegados son
los que les están dando “dinamismo” a las cotizaciones.
Los bancos, los fondos de inversión y los fondos de pensión han desertado de las
bolsas tradicionales tras la crisis de las “subprimes” –títulos de hipotecas
inmobiliarias, triplicando su participación en los mercados de materias primas
en poco más de un año.
Hoy mueven una masa de 85 mil millones de dólares, según el banco de negocios
Goldman Sachs, que se operan principalmente mediante transacciones electrónicas,
lo cual les da más dinámica a los negocios.
En un mercado convulsionado, los únicos que parecieron apostar a cierta
estabilidad es quienes cerraron la operación más “larga” que esté registrada
actualmente: un contrato de venta, a diciembre de 2016 (a 8 años y 6 meses), a
un valor de 142,09 dólares el barril, “apenas” 5,2 por ciento sobre el máximo
nivel alcanzado en la ultima cotización.
Realmente es una inversión interesante que hoy, gracias a la globalización,
cualquier inversionista este donde este, puede llegar a negociar estos tipos de
commodities, con muy poco capital y utilizando el apalancamiento para la compra
de contratos de futuros sea de petróleo, materias primas, etc.
En mi próximo artículo, que será continuación de este, explicare como se puede
operar a futuro utilizando el apalancamiento para la compra de contratos pagando
una prima muy baja por la compra de 500 a 1000 barriles de petróleo para
venderlas cuando el mismo sube, o… operar a la baja.